文章 | 宝剑

编辑 | 笔谈

武汉农商行，这家全国首家副省级城市农村商业银行，近年来频频登上舆论的风口浪尖。股权拍卖屡遭流拍、经营业绩疲软、资产质量恶化、内控问题频发，种种迹象表明，武汉农商行正面临前所未有的困境。

武汉农商行的股权拍卖频繁流拍，成为了市场关注的焦点。11月11日，该行约4399.33万股股份在阿里拍卖平台上第三次拍卖，起拍价已降至1.04亿元，但最终仍无人问津。此前，该笔股权的首次拍卖价为1.45亿元，第二次拍卖价降至1.16亿元，但结果均以流拍告终。

这种现象并非孤例。近年来，武汉农商行有多笔上亿元级别的股权被公开拍卖，但大多因无人出价而流拍，或不得不大幅打折才能成交。例如，湖北华信恒昌实业有限公司持有的1%股权，最终在三次拍卖后仍未能售出。武汉三山经济发展集团有限公司持有的3968.02万股股权，虽然最终被武汉农商行第一大股东武汉光谷金融控股集团收入囊中，但也经历了两次流拍，最终成交价仅为初始评估价的8折。

股权拍卖的频繁流拍，不仅反映了市场对武汉农商行经营状况和未来发展的严重质疑，也暴露了该行股权结构的不稳定性和吸引力的缺失。有分析人士指出，银行股权拍卖能否成功，不仅取决于股权定价，更与银行自身的经营业绩、资产质量和内部控制密切相关。

武汉农商行的经营业绩近年来表现疲软，波动明显。2018年至2023年，该行的营业收入分别为86.04亿元、82.05亿元、79.91亿元、84.45亿元、84.57亿元和81.51亿元，净利润分别为23.48亿元、16.39亿元、8.98亿元、10.5亿元、13.31亿元和13.94亿元。尽管在2021年和2022年实现了营收和净利双增，但整体来看，业绩增长并不稳定，且多次出现负增长。

资产质量方面，武汉农商行的表现尤为令人担忧。截至2023年末，该行不良贷款率为2.94%，较上年末上升0.18个百分点，高于全国商业银行1.59%的平均水平。拨备覆盖率降至156.48%，低于全国商业银行205.14%的平均水平，接近150%的监管红线。自2017年起，该行的不良贷款率每年都超过2%，显示出较大的潜在信贷风险。

这些数据不仅揭示了武汉农商行资产质量的恶化，也反映了其在风险管理上的不足。资产质量的恶化不仅影响了该行的盈利能力，还增加了其未来发展的不确定性。

武汉农商行的内控问题也多次被推至舆论风口。2024年9月，该行原董事长徐小建因严重违纪违法被双开，成为继首任行长谌赞雄之后又一位落马的高管。官方通报指出，徐小建为黑恶势力站台背书，充当保护伞，这一表述在金融干部中较为罕见。此外，徐小建还存在违规收受礼品、滥用职权、靠贷吃贷等问题。

徐小建的落马不仅反映了武汉农商行内部管理的混乱，也为该行的未来蒙上了阴影。2022年6月，徐小建卸任后，接任的新任董事长白俊伟曾长期在央行工作，对银行内部监管和风险管控较为熟悉。白俊伟与现任行长周玉萍组成的领导班子，面临着优化内控、提升资产质量、恢复市场信心的多重任务。

然而，内控问题并非一日之寒。据不完全统计，2015年至2022年，武汉农商行收到的来自原银保监会、央行、外汇管理局等机构的罚单超过10张，罚没金额上千万元。今年以来，该行也收到了两张罚单，违规事实包括贷后检查不尽职、授信审查和贷款发放不审慎等，这些问题进一步加剧了市场对武汉农商行的信任危机。

武汉农商行的投资业务也为其带来了额外的负担。截至2023年末，该行在湖北、江苏、广东、广西、云南、海南等6省（区）发起设立了47家长江村镇银行。这些村镇银行的财务表现不佳，不仅未能为武汉农商行带来盈利，反而拖累了其整体业绩。2023年，纳入合并报表的村镇银行营业利润为-9134.2万元，而2022年这一数据为1993.8万元。

资本充足率方面，武汉农商行的表现也低于行业平均水平。2023年末，该行的一级资本充足率为9.54%，核心一级资本充足率为9.3%，虽然较2022年有所回升，但仍低于监管要求。2024年世界银行1000强榜单中，武汉农商行排名从上一年的359名下降至405名，显示出其资本实力的不足。

面对股权拍卖流拍、经营业绩疲软、资产质量恶化、内控问题频发等多重挑战，武汉农商行的未来之路显得尤为艰难。新领导班子需要采取一系列措施，以恢复市场信心、提升经营绩效、优化资产质量和加强内部管理。

首先，武汉农商行应加大对不良资产的处置力度，提高拨备覆盖率，确保资产质量稳步提升。其次，应优化业务结构，减少对高风险业务的依赖，提高盈利能力和抗风险能力。此外，加强内部控制，建立健全的风险管理体系，杜绝违规行为的发生。最后，积极寻求资本补充渠道，提高资本充足率，增强抵御风险的能力。

武汉农商行要想摆脱当前的困境，必须在新的领导班子带领下，内外兼修，全面提升经营管理水平。否则，未来的路将更加坎坷。